今年，區(qū)塊鏈技術(shù)（blockchain）是一個(gè)非常熱門(mén)的話(huà)題，各方積極投入時(shí)間和資源。首先是銀行從業(yè)者的積極投入，比如高盛（Goldman Sachs）不久前遞交了基于區(qū)塊鏈技術(shù)的專(zhuān)利申請(qǐng)；緊接著是研發(fā)聯(lián)盟 “R3 Consortium” 的成立，這是目前世界上最大的區(qū)塊鏈聯(lián)盟，有40多家國(guó)際銀行組織加入；再后來(lái)，中國(guó)的“金融區(qū)塊鏈合作聯(lián)盟”在深圳正式成立，成員包括騰訊微眾銀行、華為等機(jī)構(gòu)。一時(shí)間，大家對(duì)區(qū)塊鏈的期望指數(shù)達(dá)到歷史最高點(diǎn)，這個(gè)技術(shù)到底有什么魅力，讓大家對(duì)它如此膜拜？

區(qū)塊鏈或?qū)崿F(xiàn)金融行業(yè)資產(chǎn)數(shù)字化

要想搞清楚區(qū)塊鏈，就不得不先提比特幣。比特幣于2009年在網(wǎng)絡(luò)上出現(xiàn)，是用于P2P支付的一種網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣。區(qū)塊鏈?zhǔn)潜忍貛牛╞itcoin）的一個(gè)核心技術(shù)，可以想象成“區(qū)塊”和“鏈”兩個(gè)部分：每當(dāng)比特幣交易產(chǎn)生，交易數(shù)據(jù)就會(huì)以“區(qū)塊”的形式在比特幣網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)中傳遞，這些節(jié)點(diǎn)在后臺(tái)不辭幸苦地運(yùn)算復(fù)雜的數(shù)學(xué)公式，從而檢驗(yàn)每筆比特幣的真實(shí)性，而后每一個(gè)“區(qū)塊”會(huì)按照時(shí)間順序串聯(lián)在一起，交易信息可被所有用戶(hù)隨時(shí)查看但不允許修改，就如同一個(gè)個(gè)上了鎖的“鏈條”，區(qū)塊鏈由此得名。它還有一個(gè)很繞口的學(xué)術(shù)名稱(chēng)，叫“分布式數(shù)據(jù)記賬科技（distributed ledger technology）”。

這種分布式數(shù)據(jù)記賬科技使得交易不再通過(guò)一個(gè)中央管理機(jī)構(gòu)，也是因?yàn)檫@個(gè)原因，讓比特幣飽受爭(zhēng)議——由于缺乏監(jiān)管，出現(xiàn)了很多灰色地帶，一些不法分子鉆法律的空擋，在比特幣交易平臺(tái)上做起了非法勾當(dāng)（比如售賣(mài)和購(gòu)買(mǎi)大麻等違禁品）。為此，很多政府明令禁止當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)開(kāi)展與比特幣相關(guān)的業(yè)務(wù)。

讀者看到這里可能會(huì)覺(jué)得奇怪：既然很多政府并不待見(jiàn)比特幣，那為什么初創(chuàng)公司還要將區(qū)塊鏈運(yùn)用到金融行業(yè)呢？

原因很簡(jiǎn)單：如果把比特幣這個(gè)概念拿掉，單獨(dú)就區(qū)塊鏈技術(shù)而言，可以解決金融行業(yè)中許多根深蒂固的問(wèn)題。

舉一個(gè)常年困擾金融行業(yè)的例子：

當(dāng)客戶(hù)完成某筆股票交易后，金融機(jī)構(gòu)需要對(duì)這筆交易進(jìn)行記錄，這里面包括股票價(jià)格、股票種類(lèi)等等交易備咨信息（trade-reference data）。這些信息對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，因?yàn)樗从沉艘幻蛻?hù)的購(gòu)買(mǎi)歷史。可在現(xiàn)階段，不同金融機(jī)構(gòu)間對(duì)這些信息并不共享，想要獲取這些信息最簡(jiǎn)單的方法就是花錢(qián)買(mǎi) — 根據(jù)法國(guó)巴黎凱捷咨詢(xún)公司（Capgemini）調(diào)查，金融機(jī)構(gòu)僅僅整合這些信息，每年要花費(fèi)20億美元。

區(qū)塊鏈技術(shù)就可以很好地解決這個(gè)問(wèn)題。它讓每筆交易在金融機(jī)構(gòu)間共享，沒(méi)有了花錢(qián)買(mǎi)數(shù)據(jù)的痛苦；而且已發(fā)生交易不可修改，也避免了以往人工操作出現(xiàn)錯(cuò)記或篡改的現(xiàn)象。

可以說(shuō)，區(qū)塊鏈既公開(kāi)透明又保證了交易安全，所以有人預(yù)測(cè)它是銀行業(yè)的下一個(gè)“顛覆者”。

區(qū)塊鏈發(fā)展需要跨越“三座大山”

不過(guò)，筆者以為，區(qū)塊鏈要想真正扛起“顛覆者”這面大旗，還需要跨越“三座大山”。

第1座大山：自身能力。雖然區(qū)塊鏈有很多優(yōu)點(diǎn)，但也存在著明顯的不足之處—— 現(xiàn)階段區(qū)塊鏈很難運(yùn)用在大型交易平臺(tái)。據(jù)專(zhuān)業(yè)人士計(jì)算，目前區(qū)塊鏈技術(shù)每秒最多只能處理3-7筆交易，和維薩（VISA）交易系統(tǒng)每秒最高可承受1萬(wàn)筆交易的差距實(shí)在太大。這也解釋了為何證券交易巨頭納斯達(dá)克（NASDAQ）先把它投放在了私人股權(quán)交易平臺(tái)，因?yàn)樗饺斯蓹?quán)要比上市股票的交易量少得多。

第2座大山：競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。區(qū)塊鏈技術(shù)是本著開(kāi)源共享的理念建立的，所以它記錄的交易信息在網(wǎng)絡(luò)內(nèi)讓所有用戶(hù)都可以查看。這個(gè)理念跟目前金融界的實(shí)際狀況有些背道相馳，因?yàn)樵谶@個(gè)行業(yè)里，客戶(hù)的隱私非常重要，而且獲得對(duì)手所沒(méi)有的信息往往是種優(yōu)勢(shì)。全球最大的區(qū)塊鏈聯(lián)盟R3在試點(diǎn)中意識(shí)到了這個(gè)問(wèn)題，它旗下的金融機(jī)構(gòu)都想保護(hù)自己的私有財(cái)產(chǎn)，聯(lián)盟提議在未來(lái)建立一個(gè)“半開(kāi)放半封閉”的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)，金融機(jī)構(gòu)間可以選擇分享必要的信息和文件。

第3座大山：監(jiān)管機(jī)構(gòu)。區(qū)塊鏈“去中心化”模式，乍一聽(tīng)仿佛出自“無(wú)政府主義”的主張，其實(shí)這是一個(gè)宣傳誤區(qū)。準(zhǔn)確來(lái)說(shuō)，區(qū)塊鏈分布式記賬模式也可以被中央銀行或監(jiān)管部門(mén)所用。在全球經(jīng)濟(jì)不景氣、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)崛起、盈利空間急速壓縮的大環(huán)境下，中央銀行和金融監(jiān)管部門(mén)也希望通過(guò)新的技術(shù)讓傳統(tǒng)銀行具備更多的競(jìng)爭(zhēng)力。今年6月，世界銀行集團(tuán)（World Bank）和國(guó)際貨幣基金組織（International Monetary Fund）在美國(guó)首都華盛頓召開(kāi)了第16屆金融研討大會(huì)，俄羅斯、法國(guó)等國(guó)的中央銀行在會(huì)上都表示要把區(qū)塊鏈試點(diǎn)工作提上日程。另外，由全球主要經(jīng)濟(jì)體的央行行長(zhǎng)和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)組成的“金融穩(wěn)定委員會(huì)（Financial Stability Board）”也在今年2月開(kāi)始深入了解區(qū)塊鏈技術(shù)，同時(shí)考量建立全球統(tǒng)一協(xié)調(diào)框架的可能性。由中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、支付清算協(xié)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等牽頭組建的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)在今年正式成立了區(qū)塊鏈研究工作組，旨在跟進(jìn)國(guó)內(nèi)外區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展和在金融領(lǐng)域的應(yīng)用創(chuàng)新，密切關(guān)注創(chuàng)新帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管問(wèn)題。

金融行業(yè)需要“愚公移山”的精神

上述“三座大山”所產(chǎn)生的困難都不是永久的，關(guān)鍵是看誰(shuí)有“愚公移山”的精神，而金融行業(yè)也太需要注入創(chuàng)新的基因了。上一次金融業(yè)對(duì)后臺(tái)的科技創(chuàng)新要追溯到1871年，西聯(lián)匯款（Western Union）自主研發(fā)的匯款系統(tǒng)在幾分鐘內(nèi)就可完成異地取款。進(jìn)入21世紀(jì)后，每次給金融業(yè)帶來(lái)顛覆的都是像Paypal這樣的外來(lái)企業(yè)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)往往后知后覺(jué)。

而現(xiàn)在傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)從業(yè)者一改以往保守作風(fēng)，主動(dòng)探索區(qū)塊鏈技術(shù)的價(jià)值，打響主動(dòng)求變的第一槍?zhuān)@是公眾樂(lè)于見(jiàn)到的。不過(guò)，需要注意的是，盲從和過(guò)度炒作區(qū)塊鏈并不可取。行業(yè)權(quán)威咨詢(xún)機(jī)構(gòu)Gartner近期發(fā)布了《2016年熱門(mén)技術(shù)分布圖（Hype Cycle）》，區(qū)塊鏈被定義為“被過(guò)度炒作導(dǎo)致理想超出現(xiàn)實(shí)”。

其實(shí)，要想理性思考區(qū)塊鏈技術(shù)所帶來(lái)的價(jià)值和未來(lái)前景，需要先思考如何克服上文提及的“三座大山”：首先，提升區(qū)塊鏈技術(shù)的可伸縮性才能滿(mǎn)足大型金融交易的需求，這需要和區(qū)塊鏈技術(shù)公司長(zhǎng)期合作和試點(diǎn)；其次，要在不傷害各自利益的前提下，說(shuō)服包括競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在內(nèi)的多方力量一起參與到區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)中去；最后，對(duì)于想要推行區(qū)塊鏈技術(shù)的一方來(lái)說(shuō)，要尊重監(jiān)管部門(mén)的地位，讓他們意識(shí)到該技術(shù)對(duì)他們同樣充滿(mǎn)價(jià)值。只有在金融業(yè)務(wù)部門(mén)、技術(shù)公司和監(jiān)管機(jī)構(gòu)三方的合力合為下，用愚公一樣的決心和毅力，才能開(kāi)辟出區(qū)塊鏈的一片廣闊天地。